系统风险与非系统风险的防范策略

一、短线操作。

短线操作一般指持股时间不超过一周时间,如市场相对稳定的或处在相对强势市场时可以积极参与操作;如市场转向弱势时,尽量减少操作或轻仓操作或空仓。短线操作一般应市场强弱是否参与操作和持股时间较短,是一种积极应对风险的操作策略,尽可能把系统风险和非系统风险降至最低程度。

二、组合投资。

构建投资组合可以降低个股的投资风险,也可以实现与大盘同步的投资收益。

我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性。如果我们把所有的鸡蛋都放在一个篮子里,万一这个篮子不小心掉在地上,那么所有的鸡蛋都有可能被摔碎;而我们把鸡蛋分散在不同的篮子里,那么一个篮子掉了也不会影响到其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论表明,证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低,资产间关联性低的多元化证券组合可以有效降低个别风险。通过组合投资,能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统风险),而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统风险)。

通过组合投资管理可以保证获取与市场同步的平均收益,而在组合管理过程中积极更新持股品种有可能会获得超越市场的收益。

组合投资虽然可以通过数量化持股有效降低非系统风险,但因组合投资一般以持股为主,无法有效防范系统风险。

不论是何种投资方法,当市场处于下降趋势时,轻仓或空仓是防范系统风险和非系统风险的最好策略。